原油：★☆☆(美国大幅累库，市场仍然看好中国需求)

昨日相继公布IEA月报、美国零售数据及EIA周度数据。IEA2月报预计全球2023年石油产品需求增量为200万桶/日，其中亚太地区增量160万桶/日，中国增量90万桶/日。美国1月零售销售月率3%，预期1.8%，前值-1.1%。数据公布后，美元指数大幅走强，非美货币走低，美联储3月加息50个基点的概率上升至12.2%。2月10日当周，美国原油产量持稳于1230万桶/日，原油库存增加1628.3万桶，汽油库存增加231.6万桶，馏分油库存减少128.5万桶，战略储备库存持稳，库欣库存，炼厂开工率小幅下降至86.5%，原油进口量环比减少82.6万桶/日至623.2万桶/日，出口量增加24.6万桶/日至314.6万桶/日。汽油隐含需求827.4万桶/日，馏分油隐含需求389.4万桶/日，整体报告偏空。尽管美国消费疲软，美联储加息预期更强，但昨日原油下半夜仍然小幅收涨，主要基于中国需求的恢复，SC与Brent价差也小幅收涨。油价仍将维持一段时间的区间震荡，但重心上移，布油或在区间80-90美元/桶。同时，还需关注宏观地缘消息的扰动。中长期来看，仍可逢低做多。

沥青：★☆☆(短期可继续关注裂解价差)

本周一中石化除西北价格上调50-100元/吨，其余地区持稳。上周厂库累库社会库累库，山东地区厂库社会库均累库。目前，供应双弱，但供应逐渐增加，需求远不及预期，沥青裂解价差显著回落，短期仍可继续关注裂解价差。

燃料油：★☆☆(低高硫价差收缩)

夜盘FU05合约收2841元，涨26元/吨；LU05收4117元，跌31元/吨。富查伊拉2月13日当周重油库存录得815.8万桶，环比下降37.3万桶，降幅4.4%。高硫燃油：供应端，相对充足，不过俄罗斯供应下降；需求端，投料以及脱硫装置存经济性，炼厂以及海运需求预计有支撑；高硫燃油估值处于偏低范围，短期偏过剩，随着供应端下降(OPEC大国减产、美国收储酸油、俄罗斯出口下降)以及冬季后中东发电需求的提升，裂解价差有上涨空间。低硫燃油：供应端，当前偏紧，汽柴原料有分流，新加坡低硫贴水、月差、裂差有所回调，不过仍相对健康；需求端，集装箱在运船舶量小幅下跌，航速下降维持低位，干散货船舶量小幅回升，航速低位，油轮在运船舶量与航速小幅下降，航运支撑略有减弱，低硫无替代天然气燃烧性价比，发电替代需求支撑减弱；低硫结构目前相对健康，但随着汽柴回落，汽柴与低硫价差走弱，成品油对其支撑减弱，且未来随着新增产能的投放，低硫裂解价差预计维持中低位。考虑到低高硫二者未来边际的转变，前期做缩低高硫价差头寸继续持有(或适当减仓)，若有回调仍可参与。

甲醇：★☆☆(甲醇市场中期预期偏差)

上一交易日江苏现货价格上调。江苏现货升水主力期货。国内开工同比偏低，上游新装置等待投放。成本支撑减弱。进口大幅低于预期，1-2月供应环比下降。烯烃方面沿海部分装置有停车预期，山东、河南装置重启推迟，利润仍亏损。节后传统下游需求将上升。近期港口库存下降。基本面短期略有改善，中期预期偏差，上游成本走弱，甲醇价格承压。

尿素：★☆☆(短期成本支撑减弱)

上一交易日尿素山东现货价格维持。最近一周尿素日均产量在15.66万吨，环比增加0.13万吨，同比增加0.34万吨。气头装置陆续恢复，后期日产量有上升空间。国内方面，农业需求将进入旺季。节后工业端开工开始回升。外盘市场走势弱，且23年出口仍受法检政策限制，出口需求预期持续偏差。近期企业库存下降。短期成本支撑弱，价格承压，中期国内下游进入旺季。

LPG：★☆☆(仓单集中注销)

夜盘PG03合约收4548元，跌11元/吨。以PG03为基准(04合约开始取消地区升贴水)，华南现货维持5900元，华东折盘面维持5700元/吨，山东折盘面维持5720元。CP3月涨10.2美元至720.6美元/吨，FEI3月涨6.2美元至663.6美元/吨。炼厂与码头供应回升；季节性旺季，但下游采购转弱，碳四需求保持良好，PDH开工大幅下降。中东供应下降预期支撑，外盘PG维持高波动，估值维持合理区间上方；内盘基差较高，主力合约PG03面临仓单集中注销问题，走交割逻辑(反套)，内外价差走弱，与基本面关联度减弱，建议观望。